申教授以研究动机⛸、文献回顾、数据选取与变量描述、实证分析、气候风险资产定价效应的解释🧘🏿‍♀️、渠道分析和内生性分析与稳健性检验🙇🏽‍♂️、结论等几个部分为框架，围绕气候风险与资产定价的相关问题阐述了自己的研究成果。其研究表明👨‍🦽‍➡️，气候灾害会显著降低股票收益率🧤🦔，气候风险的溢价效应具有明显的短期特征👨‍🍳，存在均值反转效应🫑；气候风险并未对公司经营产生实质性的破坏，上市公司当年的营业收入、管理费用、盈利能力与气候风险变量均不相关；气候风险存在收益率溢价效应，则说明投资者的情绪可能发挥作用。

廖教授对申教授的报告做出总结和点评，对报告中的理论部分提出疑问，申教授也就廖老师的疑问对其运用的理论进行更为详细的介绍和分析。在线下分会场，金融研究中心主任孙立坚教授点评申教授的研究，认为其非常具有世界前沿性，切入点很好👨🏿‍💻，更多政策的设计值得进一步挖掘，孙教授也就自己的经验和认识对申教授的研究课题提出有效建议。问答环节中申教授积极回应学生听众就报告内容提出的自己的思考及困惑，本期沙龙活动圆满结束。